Metiste el gol. Todo el estadio celebra, y ya vas corriendo hacia la esquina para el festejo. Pero el árbitro levanta la mano: hay que revisar la jugada en el VAR.
La pelota entró al arco. Físicamente ocurrió. Pero no cuenta hasta que alguien, en otra sala, con otra pantalla, decide que sí cuenta. Y mientras se revisa, el partido queda en pausa, con toda la energía de la jugada suspendida en el aire, sin poder hacer nada más que esperar.
Algo parecido pasa en construcción, solo que en vez de un gol, es una etapa completa de la obra.
La obra avanza. El hormigón ya empieza a secarse, los trabajadores terminaron la etapa comprometida y el estado de pago fue enviado al mandante. En el papel, todo va bien.
El problema es que los sueldos no esperan la resolución del VAR. Tampoco los proveedores, el arriendo de maquinaria ni las cuentas por pagar. Y el pago de esa factura probablemente llegará recién en dos o tres meses.
Si trabajas en construcción, seguramente has vivido esta situación más de alguna vez. En este rubro, el problema no suele ser la falta de trabajo, sino la falta de liquidez entre una obra y otra.
Si tienes una empresa constructora, eres subcontratista, realizas montajes o provees materiales para la construcción, probablemente conoces bien este escenario: gastas hoy, pero cobras semanas o incluso meses después. Ese descalce entre cuándo debes pagar y cuándo recibes el dinero es uno de los principales desafíos financieros del sector. Y el factoring está diseñado precisamente para resolverlo.
¿Por qué la construcción tiene plazos tan largos?
En la construcción, los pagos rara vez dependen solo de emitir una factura. Una vez terminada una etapa de la obra, comienza un proceso que muchas veces pasa inadvertido para quienes están fuera del rubro. El mandante debe revisar el avance, validar que los trabajos se ejecutaron conforme a lo acordado, resolver eventuales observaciones y aprobar el estado de pago. Solo entonces se emite la factura y comienza a correr el plazo de pago. Todo ese proceso puede tomar entre 45 y 90 días o más.
En Chile, la Ley N.º 21.131, conocida como Ley de Pago a 30 Días, busca fomentar pagos más oportunos entre empresas y establecer reglas claras para las transacciones comerciales. Sin embargo, en rubros como la construcción existen procesos de revisión, aprobación de estados de pago y condiciones contractuales que hacen que la gestión del flujo de caja siga siendo un desafío para muchas empresas, aun cuando la ley haya contribuido a mejorar los plazos de pago.
Mientras tanto, la empresa debe seguir costeando remuneraciones, materiales, maquinaria y subcontratistas. Ahí aparece la presión sobre la caja.
Cómo funciona el factoring en construcción
En términos generales, el factoring funciona igual que en cualquier otro rubro: una empresa cede una factura a una compañía de factoring para anticipar su pago. Sin embargo, en la construcción hay algunas particularidades que conviene conocer antes de dar ese paso.
Todo parte con el estado de pago.
En la construcción, la factura normalmente nace a partir de un estado de pago aprobado. Mientras esa aprobación no exista, no habrá una factura que pueda cederse. Por eso, el avance administrativo del proyecto es tan importante como el avance de la obra.
Las facturas deben estar aceptadas.
Para que una factura pueda ser cedida, primero debe haber sido aceptada por el mandante conforme a lo establecido en la Ley N.º 19.983. En la práctica, esto suele ocurrir una vez que el estado de pago correspondiente ha sido revisado y aprobado.
La calidad del deudor también importa.
Una de las ventajas del rubro es que muchas veces el deudor corresponde a una constructora de gran tamaño, una inmobiliaria consolidada o un organismo público. Como las empresas de factoring evalúan principalmente la capacidad de pago del deudor, trabajar con este tipo de clientes puede facilitar la operación.
Consejo práctico: uno de los mayores cuellos de botella en la construcción no está en la ejecución de la obra, sino en la aprobación del estado de pago. Por eso, vale la pena dedicar tiempo a preparar correctamente la documentación de respaldo, mantener actualizada la información de avance y responder con rapidez cualquier observación del mandante. Cuanto antes se apruebe este documento, antes podrás emitir la factura y, si lo necesitas, anticipar el pago mediante factoring.
¿Qué facturas se pueden ceder en construcción?
En general, pueden cederse las facturas electrónicas que ya fueron emitidas y aceptadas, por ejemplo:
• Estados de pago aprobados por el mandante.
• Facturas por suministro de materiales.
• Facturas por servicios de especialidad, como instalaciones, montajes o geomensura.
• Facturas emitidas a organismos públicos por obras o servicios.
¿Qué no se puede ceder?
Hay algo importante que conviene tener presente: el factoring no financia proyectos futuros ni promesas de pago.
Solo puede operar sobre facturas ya emitidas y aceptadas. Por eso, las boletas de garantía, los anticipos que aún no han sido facturados y los contratos que todavía no generan una factura, quedan fuera de este mecanismo.
¿Qué cambia en la práctica con el factoring?
Más que un mecanismo para anticipar el pago de facturas, el factoring puede convertirse en una herramienta para dar continuidad a tus proyectos.
En la práctica, eso significa que puedes seguir pagando sueldos, comprar materiales y cumplir con tus subcontratistas sin tener que esperar a que el mandante libere el pago de una obra.
También te permite abordar varios proyectos al mismo tiempo sin que la caja de uno dependa del cobro del anterior. Asimismo, al no requerir hipotecar activos ni consumir líneas de crédito bancarias, puedes reservar tu capacidad de endeudamiento para otras necesidades del negocio.
Asimismo, esa mayor liquidez puede marcar una diferencia al momento de postular a nuevas licitaciones o asumir proyectos de mayor envergadura. En lugar de destinar recursos a cubrir desfases de caja, puedes enfocarte en hacer crecer tu empresa.
Para cerrar…
La construcción es una actividad donde todo está conectado. Un retraso en una etapa puede afectar el cronograma completo de una obra. Lo mismo ocurre con las finanzas: cuando un pago se demora, muchas veces también se retrasa el siguiente proyecto.
El factoring no cambia los plazos de pago de tus clientes. Lo que cambia es el momento en que tu empresa recibe esos recursos. Y esa diferencia puede ser la que te permita mantener la continuidad de tus obras, cumplir tus compromisos y seguir creciendo con mayor tranquilidad.
Porque construir no solo consiste en levantar una obra. También consiste en asegurarte de que la siguiente pueda comenzar a tiempo.
Mientras el factoring te ayuda a anticipar el pago de tus facturas, también es importante contar con herramientas que te permitan tener una visión clara de la salud financiera de tu empresa. SIGO, la plataforma de gestión de Go Capital, permite centralizar la información financiera clave de la pyme —facturas, cobranza, IVA y TGR— en un solo lugar, para que las decisiones se tomen con datos reales y no con intuiciones.
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Preguntas frecuentes
¿Qué facturas puede ceder una empresa de construcción mediante factoring?
Solo facturas electrónicas ya emitidas y aceptadas, como estados de pago aprobados por el mandante, facturas por suministro de materiales o por servicios de especialidad. Las boletas de garantía, los anticipos no facturados y los contratos sin factura emitida no son cedibles.
¿Cuánto demora en Chile el pago de una factura en el rubro de la construcción?
En proyectos complejos, el proceso completo —desde que termina la etapa de obra hasta que se aprueba el estado de pago y se emite la factura— puede tomar entre 45 y 90 días o más.
¿El factoring cambia los plazos de pago que impone mi cliente?
No. El factoring no modifica los plazos acordados con el mandante. Lo que cambia es el momento en que tu empresa recibe el dinero, ya que la operación te permite anticipar el pago de una factura ya emitida y aceptada.
¿Qué requisito legal debe cumplir una factura para poder cederse?
Debe estar aceptada por el mandante conforme a lo establecido en la Ley N.º 19.983, que regula la transferencia y otorga mérito ejecutivo a la copia de la factura en Chile.
¿Puedo hacer factoring si trabajo con organismos públicos?
Sí. Las facturas emitidas a organismos públicos también pueden ser susceptibles de factoring, siempre que cumplan los requisitos legales y hayan sido emitidas y aceptadas conforme a la normativa vigente.
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